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银河网投官方网站-科创板映射股走强 中信:7月仍是全年第二波做多窗口
发布日期: 2020-01-09 18:30:34    作者:佚名     来源:未知

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银河网投官方网站,记者 | 胡颖君

7月9日,沪指小幅低开后一度翻红,但场内做多动力不足,随后掉头震荡探底,尾盘跌幅稍稍收窄,收报2928.23点,微跌0.17%。

盘面上,氟化工概念股、科创板映射股逆势走强,白酒股冲高回落,南北船合并概念、黄金概念股延续低迷。

科创板上市步入读秒阶段,今日科创映射股也再起波澜,如何理解科创板对A股的影响?招商证券分析师张夏认为,短期来看,市场对于科创板第一批优秀标的估值预期较高,通过比价效应,使得 A 股中优秀科技公司估值水平进一步提升。另外,由于科创板公司普遍研发投入比较高,PER 估值体系将会更受重视。

从投资策略角度来看,科创板行业选择聚焦于拥有硬科技、创新能力的高新技术行业,并且有一定固定资产积累,利润转化具有可持续性和增长潜力,对A股提振最为明显的可能是半导体、生物医药、人工智能板块,存量 A 股科技类行业有望受益于估值提升以及长期业绩的改善(融资成本的下降,财务费用优化),创投类企业有望受益于退出渠道的丰富。

展望后市,方正证券分析师胡国鹏认为,可持续的反弹必须源于经济预期的修复甚至经济明确企稳的信号,目前得到初步验证。

他进一步指出,经济不确定性依然明显,股票市场正在上演的“抱团取暖”将会延续,抱团取暖的终结源于三个层面的信号:一是不确定性消除,如经济预期改善或者实质性企稳;二是抱团品种业绩低于预期或者受到政策的冲击;三是抱团品种的估值出现泡沫化,超出估值区间。目前来看,尚未观测到消费和大金融板块业绩相对优势被取代的迹象,抱团行情将继续。

“维持7月是全年第二波做多窗口的判断,短期核心资产调整提供更佳的配置机会。”中信证券研究团队表示,此前市场调整的导火索源于美联储降息预期扰动后外资的短期流出。国内监管举措并非超预期事件,科创板临近开板带来的资金分流微不足道,一念之差放大情绪波动。全球流动性拐点趋势明确,降息预期的短期扰动很快会恢复。

光大证券分析师陈超表示,目前看,诱发市场出现调整的可能原因有如下几个,但仔细推敲下来,并不值得过度担忧:1、美国最新的强劲就业数据降低了美联储降息的概率,让A股市场降准降息的预期一道跟随下降;2、中报预报披露即将进入高峰期,市场担心业绩低于预期;3、科创板即将运行,创下一年多以来月度募资总额新高的IPO金额让市场有些担忧。

对此,陈超认为:1、中国的货币政策主要由国内的增长和通胀形势决定;2、伴随着三季度CPI的见顶回落,结构性通胀对于政策松的制约消退,政策经济周期有望重回“数据弱、政策松”的格局,政策趋松的概率大于收紧,如果是担心中报业绩不及预期,就更不需要担心政策不会宽松;3、从创业板初期28只股票挂牌的历史数据上看,并没有发现对主板的明显负面冲击。

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